發行金融債券和吸收存款均為銀行的籌資方式，投資者可得到預定利息，期滿返還本金，并同樣起著擴大信貸資金規模的作用。但是，兩者在行為方式與功能上存在著明顯差異。
其一，籌資目的和機制不同。存款是擴大信貸資金總量，屬于買方市場，較難預測存款規模;而金融債券是為了解決特定用途的資金需要，其發行屬于賣方市場，集中且有限額，發行規模預先就可以確定。
其二，由于利息水平不同，籌資效果也不同。金融債券屬于直接融資，金融債券的利息高于存款利息，對投資者吸引力大，籌資效果好。
其三，資金的穩定度不同。存款的期限彈性大，定期存款未到期前也可解約提出，銀行全部返還本金并付存入期間的利息。而金融債券有明確的期限規定，不能提前兌現，資金穩定度高，而且債券在期滿前出售的賣價由市場決定。
其四，資金的流動性不同。存款為記名式的，除非出現繼承、饋贈等有效法律關系，債權不能轉讓，資金流動性較低;而金融債券為非記名的，可按當時的行情在證券市場上流通轉讓，具有較高的資金流動性，可適應資金橫向融通的要求進入流通市場，是一種靈活方便的金融工具。
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