作投資都會有風險，只有在投資中風險和收益是成正比的。所以，有些比較大膽的投資中會為了高收益而選擇那些風險比較高的投資方式。一般來講，套利交易的風險是比較低的，非常適合風險偏好程度比較低的投資人。但在實際操作中，套利交易中的幾種風險還是需要投資者格外關注的。
風險一：沖擊成本的風險。
在進行期限套利構建股票現貨組合的時候，有時候會因為股票市場的流動性不夠會有很高的沖擊成本，換句話說就是成交價和在計算套利時股價的關系，進而影響套利的收益。在實際操作中，套利者會對沖擊成本進行預估，目的是拓寬無套利的區間。但是沖擊成本的預估和套利的決策有密切關系。
風險二：資金管理的風險
股指期貨交易采用的是保證金制度和強行平倉制度，在套利交易中所建立的股指期貨頭寸有可能是因為資金管理不善所導致的被迫面臨的強行平倉的風險，在行情急劇變化的時候，就有穿倉風險。
風險三：強制減倉的風險
在股指期貨市場中有兩個同方向單邊市行情時，交易所為了穩定市場和防止風險擴大，有時會啟動強制減倉的措施，也就是按照一定規則對盈利狀況下的持倉和虧損達到了一定的平倉報單進行了在動撮合成交后的強制減倉。若投資者在套利交易中的股指期貨持倉是在盈利狀況的時候，又滿足了強制減倉的條件，就可能會被強制減倉，導致終止套利計劃。
從上述中可以很容易的知道，投資者在進行套利交易的時候，不但要考慮現貨市場的情況，還要關注股指期貨的變化行情，最重要的是做好期貨頭寸的資金管理，這樣就會把股指期貨變成了真正的“低風險”獲利途徑。
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