1.國際收支平衡。影響匯率變動的最重要因素是一個國家的國際收支平衡。它反映一國在一定時期內(通常是一年)對外國的全部經濟交往所引起的收支總額的對比，它集中反映在國際收支平衡表中。一個國家的國際收支通常包括有經常項目(有形貿易，無形貿易)和資本項目等方面。國際收支是影響匯率變動的一個非常重要的因素，因為，國際收支出現順差時，外匯就會供過于求，外國貨幣與該國貨幣的比值就會下降;如果國際收支出現逆差，該國應付貨幣債務就大于債權，那么外匯就會求過于供，該國貨幣就會貶值。在國際收支中，貿易平衡最為重要。它反映商品出入的相對價值，如出口大于進口貿易就順差，是本國貨幣堅挺的表現;反之就是逆差，表示本國貨幣疲軟。
　　2.資金平衡。一個國家的資金平衡，包括外國直接投資以及流入或流出該國的短期投機性資金。資金流動對短期匯率也十分敏感。資金可以很快的速度轉移到世界上任何地方。這些資金隨著利率變化而移動。資金流動可以對短期匯率產生生巨大的影響。如果美國利率比香港高，人們就會把資金調往美國。當他們這樣做時.就必須出售港元而買入美元，從而增加對美元的需求，引起美元價格上升。
　　3.經濟發展水平。一個國家的經濟發展水平也是應考慮因素。包括國民生產總值、利率水平以及通貨膨脹率等。
　　國民生產總值的穩定增長表明了一個國家經濟運行處于良好狀態。利率水平對匯率也有重要作用、有時甚至起決定性的作用。江恩理論對此有更詳細的介紹，貨幣利率高、對投資者具有吸引力，投資利率高、幣值穩定的貨幣可以賺取更多的利息收入。投資者拋出利率低的貨幣，買入利率高的、幣值穩定的貨幣，存款收息，從而促使該匯率上升。通貨膨脹的最終結果是購買力的衰退，如果其他國家不是在經歷著同樣程度的退貨膨脹時，購買力衰退也就意味著那種貨幣變得疲軟。