利率實質上是為使用或借入貨幣所支付的價格，保任何商品的價格一樣，它是由貨幣與信貸市場亡供求雙方的共同作用決定的。不過，與一般商品的價格相比，利率在整個經(jīng)濟中是一種更為重要的價格。貨幣與信貸的供給和需求以及利率既對整個經(jīng)濟有重要影響，也更多地決定整個經(jīng)濟形勢。因此，在分析利率水平的變動趨勢時，更多地是分析一些宏觀經(jīng)濟因素。
按照凱思斯經(jīng)濟學派的貨幣需求理論，可根據(jù)持有貨幣的動機將貨幣需求分為三種：
1.貨幣的交易需求。指人們?yōu)榱诉M行日常交易而持有貨幣。它與市場利率水平之間存在一定的負相關關系，但主要決定于以國民收入、國民生產總值(GNP)等指標反映的整個國民經(jīng)濟的收入和產出水平。
2.貨幣的預防需求。即為預防意外情況而持官貨幣。這部分貨幣需求雖然動機不同，但卻與貨幣的交易需求一樣，與市場利率水平存在一定的負相關關系，但主要決定于整個國民經(jīng)濟的收入和產出水平。
3.貨幣的投機需求。是人們?yōu)榈却玫耐顿Y機會而持有貨幣。這種貨幣需求主要決定于市場利率水平，即利率水平越低，貨幣的投機需求越大。反之，則貨幣的投機需求較小。
總之，對貨幣與信貸的需求主要決定于收入和市場利率水平，與收入水平正相關，與市場利率水平負相關。
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