假設XYZ以30元的價格交易，以5元的價格出售2005年1月到期、執行價為27的看漲期權，以2.5元的價格買入2005年1月到期、執行價為30的看漲期權。實施比率為2:1的看漲期權反向比率套利的凈債務為0，最大風險為3元，向上損益平衡點為33，向下損益平衡點為27。
通過以上分析我們可以將看漲期權反向比率套利的損益概括為：
1.當標的物價格低于低執行價時，損益=賣出期權的權利金-買人期權的權利金=凈債權(-凈債務);
2.當標的物價格介于兩執行價之間時，損益=凈債權(-凈債務)-賣出期權的數量×(標的物價格-低執行價);
3.當標的物價格大于高執行價時，損益=凈債權(-凈債務)-賣出期權的數量×(高執行價-低執行價)+凈買入期權數量×(標的物價格-高執行價);
4.上行損益平衡點=高執行價-[凈債權(-凈債務)一賣出期權的數量×(高執行價-低執行價)]/凈買入期權數量。
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