1.如果到期時標的物價格低于賣出期權的執行價格，兩份期權都無價值過期，投資者將獲得初始時就取得的凈債權;
2.如果到期時標的物價格介于買入和出售的期權的執行價格之間，賣出的期權是實值的，而買入的期權將無價值過期，因而該策略的損益是凈債權減去賣出期權的內涵價值;
3.如果標的物價格高于買入期權的執行價格，所有期權都是實值的，買入高執行價的期權取得的盈利為標的物價格減去高執行價格的差，而賣出低執行價期權的虧損為標的物價格與低執行價的差，將其結合起來，總頭寸的損益也就是凈債權減去高執行價與低執行價的差。
通過以上分析我們可以將看漲期權熊市套利到期時的損益可以概括為以下六項：
1.當標的物價格高于高執行價時，損益=凈債權-高執行價+低執行價;
2.當標的物價格介于低執行價和高執行價之間時，損益=凈債權+低執行價-標的物價格;
3.當標的物價格低于低執行價時，損益=凈債權;
4.最大潛在盈利=凈債權;
5.最大潛在風險=凈債權-高執行價+低執行價;
6.損益平衡點=低執行價+凈債權。
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