市場的供求變化、貨幣政策的松緊程度、政府對投資的態度，都會影響投資者購買債券的成本，所以市場的供求變化、國家政策也是我們考慮投資收益的重要因素。債券的收益水平盡管受到多重因素的影響，可是它作為一種具有穩定收益的投資工具，它的風險不會像股票那么大，因此它的收益也是比較固定的，投資風險相對來說也較小，適合缺乏風險承受能力的投資者。
目前只有國債是不征收利息稅，但企業債的利息收人還需要繳納所得稅，專業機構投資人還需要繳納一定的營業稅，因此國家對于稅收的政策也能夠影響到債券的收益。如果債券的投資成本越高，那么投資所獲得的收益也就會越低。債券投資成本稱為投資者需要考慮的投資收益的因素，在計算債券的實際收益率時，需要扣除稅費。
債券投資收益率的變化與市場利率的變化是成反比例關系的，也就是說市場利率升高的時候，債券的價格會發生下降;在市場利率降低時，債券價格會上漲。客觀來講，這造成了債券買賣時發生差價，也就形成了債券的獲利機會。
伴隨著市場利率提高，債券買賣價格差是正數的時候，債券投資的收益就會增加;但當市場利率降低，市場上債券買賣差價是負數的時候，債券的收益也就會減少。但是隨著市場利率的波動，投資者如果能適時地操作債券的買人賣出，就可獲得更多的投資收益。如果債券投資者買人債券的時機出現偏差，也會使債券的投資收益減少。
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