所謂牛股，基本可定義為漲幅大大超過同期大盤漲幅的個(gè)股，而大大超過的具體比例則由各個(gè)有著不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者自己把握，但重要的一點(diǎn)是這些股票會(huì)在某一個(gè)階段內(nèi)連續(xù)大幅度揚(yáng)升。在牛市中，機(jī)構(gòu)選擇熱門個(gè)股一鼓作氣地拉升，可起到鼓舞人心、吸引追風(fēng)盤的作用。對(duì)個(gè)人投資者來說，選擇剛剛連續(xù)放星大漲者追漲，也會(huì)頗有收差。此時(shí)，識(shí)別牛股最重要的標(biāo)志不是基本分析，而是圖形或技術(shù)分析。到了牛股的中期階段，純粹是籌碼的分布在決定股價(jià)波動(dòng)。看似沒有任何理由上漲的股票在機(jī)構(gòu)控盤狀態(tài)下仍會(huì)一路狂升。此時(shí)再去作宏觀分析或公司分析已無太大意義。與其受制于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，不如更多地去探尋股價(jià)運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律。一般而言，牛股運(yùn)行具有以下四個(gè)特征：

　　(1)成交量放大

　　任何一只大牛股的狂漲，都必然有底部巨大成交量的推動(dòng)，沒有底部成交量的逐步遞增，就沒有后面的無量狂升。但這時(shí)量的放大是指：①股價(jià)自頂部大幅下跌(多數(shù)超過上波漲幅的50%)后的低位階段;②股價(jià)自高位下跌后的波幅趨于收斂，在最近的數(shù)月或至少數(shù)周內(nèi)其波幅甚至不到±10%;③與此同時(shí)成交量趨于萎縮，甚至大幅萎縮至日換手率小于0.5%的水平。滿足前述三個(gè)條件，并伴隨成交量的逐步放大，其日換手率由0.5%→1%→1.5%→2%遞增，當(dāng)成交量遞增至2%左右的日換手率水準(zhǔn)(或單日成交量是前10日平均日成交量的兩倍以上)時(shí)，股價(jià)應(yīng)同時(shí)出現(xiàn)日漲幅5%左右的個(gè)陽線。而對(duì)于中期上升趨勢(距底部突破區(qū)域的高度在50%以下)，若上升中選連續(xù)3~5日內(nèi)成交量大幅放大，而價(jià)格保持大致平衡，也可視為中期底部的形成。

　　(2)均價(jià)金叉

　　大牛股在其低位啟動(dòng)之初，必定顯示出完美的金叉圖形，此時(shí)如有成交量溫和放大的配合，則可認(rèn)定其后市大有可為，具體條件還可分解為：

　　①短、中、長期均線由交織不清走向初步清晰的多頭排列，但向上發(fā)散度尚不大。

　　不要相信股價(jià)均線處于空頭排列的所謂牛股，真正的大牛股在其初期必定已構(gòu)成完美的多頭均線排列，這是均線意義上的金叉，而對(duì)發(fā)散度不大的要求，則意味著還處于牛市初期，在風(fēng)險(xiǎn)收益比上處于較為有利的地位。

　　②現(xiàn)股價(jià)在30日均線之上。

　　30日均線作為對(duì)市場中期趨勢的判斷具有較為重大的意義，一只價(jià)格尚處于30日均線之下的個(gè)股尚不能判定為牛股，它意味著股價(jià)仍受到小期趨勢線的限制，而一旦成功超過且站穩(wěn)于30日均線之上，則大可認(rèn)為最近1個(gè)月內(nèi)逐漸增大的買方力員已構(gòu)成股價(jià)走午的堅(jiān)強(qiáng)支撐。

　　③5日均線由下向上穿越30日均線。

　　這其實(shí)是對(duì)第一點(diǎn)的重復(fù)，但這種重復(fù)是必要的，它意味著最近數(shù)日內(nèi)股價(jià)對(duì)30日均線這一中期趨勢線的突破是有效的。

　　④l0日均線的走向是牛市(強(qiáng)勢市場)里上升過程當(dāng)中應(yīng)主要關(guān)注的趨勢線，該均線的斜率如何是衡量個(gè)股強(qiáng)度的標(biāo)志之一，一只大牛股的10日均線其仰角必定非常大。因此，對(duì)10日均線由水平轉(zhuǎn)向稍微上升，再到大角度上升的個(gè)股尤應(yīng)高度關(guān)注，而一旦該線被有效跌破(連續(xù)3日處于該線之下)則可確認(rèn)其強(qiáng)勢結(jié)束。