1.風(fēng)險量化的概念

　　風(fēng)險量化是指通過風(fēng)險及風(fēng)險相互作用的估算，來評價投資可能出現(xiàn)的結(jié)果范圍。風(fēng)險量化用于衡量風(fēng)險概率和風(fēng)險對投資目標(biāo)影響的程度，投資者可以通過對不同投資品種風(fēng)險量化后的結(jié)果進行比較分析，從而得出投資結(jié)論，相對于止損技巧來說，掌握這一分析方法也能減少虧損率。

　　2.風(fēng)險量化分析依據(jù)

　　對股市風(fēng)險量化分析的依據(jù)，主要來源于引發(fā)股市風(fēng)險的因素。對這些風(fēng)險因素進行計劃管理、計算評估，利用投資者采用的分析工具，從不同角度對股市的未來變化給予評價，最終綜合得出風(fēng)險量化結(jié)論，提供投資決策。

　　3.期望值法

　　風(fēng)險量化的方法有多種，從廣義上講，分析股票的任何工具，都可以作為股票風(fēng)險量化或圖形化的依據(jù)，將這些分析工具有效地組合起來，可以形成一種綜合的風(fēng)險評價系統(tǒng)。這里介紹的期望值法是較為傳統(tǒng)的風(fēng)險量化評價方法，也是風(fēng)險評估的一個重要指標(biāo)。

　　期望值法是通過計算投資項目凈現(xiàn)值的期望值和凈現(xiàn)值大于或等于零時的累計概率，來比較投資方案優(yōu)劣、確定投資的可行性和風(fēng)險程度的方法。所謂凈現(xiàn)值，是指投資項目效益的現(xiàn)值之和，減去各種費用的現(xiàn)值之和后所得的差值。

　　4.期望值法的分析步驟

　　①確定不同情況下投資者對投資收益的期望值。比如投資者在最好情況、中等情況和較差的情況下預(yù)期的收益或損失。

　　②列出影響股價變化或者影響最終受益的不確定性因素。例如宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、上市公司基本面，以及交易市場和投資者個人因素帶來的風(fēng)險。

　　③估算各種不確定因素每種情況下發(fā)生的概率。各種不確定性因素在每種情況下的概率必須小于等于1并且大于等于零，且所有可能發(fā)生情況的概率之和必須等于l。這種概率為主觀概率，投資者可以根據(jù)自身的分析能力，或者利用權(quán)威分析機構(gòu)及專家學(xué)者的觀點，對這些不確定性發(fā)生的概率進行主觀判斷評估，給出確切的數(shù)據(jù)。

　　④分別計算各種可能情況下的凈現(xiàn)值。

　　⑤計算各種可能情況下的綜合凈現(xiàn)值，即期望值。