交易期權(quán)，你還要確保自己知道交易的是美式期權(quán)，還是歐式期權(quán)。美式期權(quán)的買方可以在到期前的任何時間以行權(quán)價換成標的資產(chǎn)。相反，歐式期權(quán)的買方只能在到期日才能行權(quán)。盡管如此，實際上許多期權(quán)頭寸都是在到期日前被平掉，從未被行權(quán)。這一點也是我們在學(xué)習(xí)外匯知識時需要了解的。

　　另外一個需要考慮的因素是“時間損耗”。這是指，隨著期權(quán)到期日l臨近，期權(quán)價值會以更快的速度下降，其到期前波動的潛力越來越小。時間損耗對期權(quán)買方不利，但反過來有利于期權(quán)賣方。

　　比如，如果你已經(jīng)買入一個看漲期權(quán)，那么如果標的物價格上漲充分，你可能就能獲利，而你的下行風險(這里，下行風險指的是投資時可能出現(xiàn)的最壞情況，或者可能需要承擔的損失。上行風險與此相反。)僅限于你支付的權(quán)利金。到期前的任何時間，價格都有可能會充分上漲，產(chǎn)生更大的利潤。然而，隨著到期日的臨近，這種可能性會減弱，而且期權(quán)的最后價值就變成行權(quán)價和減去已支付的權(quán)利金的標的資產(chǎn)價格的差額。也就是說，作為期權(quán)買方，你的下行風險開始出現(xiàn)，不過仍然只限于所支付的權(quán)利金，理論上的上行風險仍然是無限的。時間損耗就用于試圖實現(xiàn)這種無限的上行潛力。

　　對于期權(quán)賣方來說，潛在的盈利是確定的。賣方不可能獲得超過權(quán)利金的收益。然而，下行風險卻是無限的。如果你賣出或者說做空看漲期權(quán)，而價格強勁上行，你就會虧損。同樣，如果你賣出或者說做空看跌期權(quán)，而價格下跌，你也可能會虧損。時間損耗就是為了試圖實現(xiàn)這種無限的下行風險。每過一天，最壞的情況出現(xiàn)的可能性就會下降一些。

　　個股期權(quán)中的希臘字母也是我們需要了解的一點。對那些認真進行期權(quán)交易的人來說，進一步研究期權(quán)中的希臘字母還是值得的。這些字母是表示諸如隱含波動率等內(nèi)容的，隱含波動率是權(quán)利金價值跟隨標的工具價格變化的速度。這些都是以希臘字母體現(xiàn)的。

　　1.Delta：衡量標的工具價格變化對期權(quán)價格變化的影響。

　　2.Gamma：衡量的是標的工具價格的變化對delta的影響。

　　3.Lambda：表示標的工具價格的變化百分比所對應(yīng)的期權(quán)價格變化的百分比。

　　4.Theta：衡量的是隨著到期的臨近，其對期權(quán)價格的影響——衡量的是時間損耗。

　　5.Rho：代表利率變化對期權(quán)價格的影響。

　　6.Vega：衡量的是波動率變化時期權(quán)價格的變化情況。