總體來說，
股指期貨主要為投資者帶來三種交易模式：投機、套期保值和套利。三種模式對應不同的群體參與者。買賣股指期貨進行投機交易者，主要是風險承受能力比較強的、追求高收益的投資者，它們是市場的活躍者。股指期貨就是一種投機交易行為，它并沒有實際價值，還不如股票代表了股份。
所謂投機，是指根據對市場的判斷，把握對方向，利用市場出現價差時，進行買賣，從而獲利。股指期貨的投機交易則是指直接通過股指期貨價格的變動進行獲利。該交易是單邊持倉操作投機。
單邊投機交易在市場中占有份額50%—70%，是主要的投資方式，也是市場的流動性的主要來源。能使市場保持活水流動。
股指期貨是雙邊交易，投資者不僅可以通過買多賺錢，也可以通過賣空賺錢。也就是說當你分析股指上漲時，可以下多單，當指數真如你所預測的上漲時，投資者可以平倉獲利；當你分析指數下跌時，那么你就可以下空單，當指數下跌時，你就獲利了。
但是需要提醒的是：單邊投機交易是一把雙刃劍，雖然能獲得很大的利益，可是一旦操作方向相反，又沒有設置止損，那么很可能面臨強平或者爆倉。（http://www.ydwpf.com/gzqh/）
套期保值對沖風險。
股指期貨因高杠桿和T+0的交易規則,往往被市場認為是投機工具。事實上,期貨產生的根源來自于套期保值,而套期保值交易也是股指期貨最根本的交易模式之一。
套期保值就是通過使用股指期貨交易與一定規模的股票現貨組合進行對沖,從而規避現貨市場的價格風險。如果期貨頭寸能夠很好的與股票現貨匹配,那么套期保值交易能夠消除現貨市場的大部分系統性風險。
套期保值可分為6個流程:套保盈利目標設定;選擇合適的時機套保;建倉合約的選擇;隨時調整期貨頭寸;結束套期保值。
利用期現套利實現無風險套利
所謂套利,就是利用股指期貨定價偏差,通過買入股指期貨標的指數成份股并同時賣出股指期貨,或者賣空股指期貨標的指數成份股并同時買入股指期貨,來獲得無風險收益。
就目前中國資本市場現狀而言,股指期貨上市后可行的套利策略包括:期現套利、跨期套利和結算套利。其中,期現套利將是股指期貨推出初期最受歡迎的策略。
簡單來說,股指期貨期現套利的流程可以分為如下幾步:第一、去、分析大勢，確定操作計劃;第二,準備充足的保證金;第三,確定現貨部分的買入規則;第四,確定期間止盈止損條件;第五,隨時關注期現組合風險,對現貨異常情況進行調整。其中,最基本的是要計算套利區間上下邊界,以確定能否套利。
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