投資者進行股票操作，與處理任何事務一樣，知與行間總有段距離，甚至相逆。恰是“知由得我，而行卻由不得我”。而投資股票是最現實的，通常由一人進行股票操作獲利狀況來衡量是股票投資專家或是不人流者，因此，股票操作技巧可說是極重要的一環。
 
　　 就投資者進人股市的動機加以分類，大致有下列幾種：①純粹投資，買進后即鎖入保險箱，不聞不問，每年領取股息與配股，除非臨時需急用金錢，方才賣出變現。投資對象均為當時股息優良之投資股，抑或報章雜志鼓吹之熱門股。②具有充分投資知識的投資者。這類型投資者包括私人投資公司、信托公司或銀行，他們對于各產業變動情形與各發行公司營運狀況與發展均有詳盡研究與報告，完全以投資報酬率估算股價合理與不合理，若認為股價跌至合理投資價位，即行買進，愈跌愈買，做平均價，降低進貨成本。同時，股價漲至本益比十二倍以上，欠缺投資價值，即行賣出，愈高愈賣，這種機動式的長期操作適用于超級大戶與主力。③中長期投資者。多半做手與資深的股票操作者順股價趨勢進出股票，大勢確認好轉，從各種技術分析系統研判買進時機來臨，即買進持有，極少拔檔子，直到漲升一段后，每日成交量龐大，欲漲乏力，從各種跡象顯示，短期內將會回跌一段，立刻開始減少持有額子，獲利了結。成功的投資者多屬此類型，具有機動性與耐力、敏感與果斷是成功的要件。①短線進出者。這是標準英雄主義作祟，每日為蠅頭小利傷腦筋，如何尋找當日最低價與最高價，亦是專門學問，非一般人能做到。股價乃是供需平衡點表現，低價需求殷、高價需求微是自然法則，因此每日買到最低價者少，賣到最高價者更少。然而，臺灣股市大多投資者觀念仍停留差價利潤，只管買進的股票能否當日漲停板，甚至于對該公司業務狀況毫無所知，難怪在知識爆發的年代里，毫無投資常識的短線投資者經過股價巨幅波動而成為犧牲者，造成巨額虧損，足令人惋惜。
 
　　 無論何種類型投資者進行股票操作時都需經過一定程序：①選股，②買進時機，③賣出時機，投資者對于各產業變動與個別公司實質上差異，需要更深層的了解。因為過去臺灣股票市場狹小，人氣完全控制市場漲跌，股票齊漲齊跌司空見慣，極少有逆大勢而漲之個別股表現。近來則發生變化，有實質利多因素的股票是市場寵兒，即使眾家跌，它能獨漲，眾家漲，它則大漲。同樣地，一些景氣轉壞或行將被淘汰的行業接手薄弱，即使股價指數上漲一百點，它們會不漲反跌。因此，選股就成為無論長線或短線操作的第一要務，絕不能忽視它。
 
　　 股價除了由大環境決定，短期股價變動人為因素扮演重要角色外，“做手”與“主力”應運而生，聽消息，跟做手進出股票的短線投機做法在臺灣證券市場仍占從事股票投資的絕大部分，主力與做手借著利多消息出現刺激買意，使股價形成波浪式起伏。上漲幅度則視材料與投資環境而定。一般而言，主力喜愛長期操作而具有股性的股票，不外乎下列幾類：
 
　　 （1）成長股：在經濟轉換時期有些公司業績開始轉佳，由賠錢變賺錢，營業額大幅增加而導致大量盈余，由獲利率提高而導至盈余增加，這種轉變多半是徐緩而長期性的，主力與董監事較易了解公司內幕而做有計劃進貨。股價亦呈徐緩上升，等到消息具體化時，主力配合群眾力量而開始大幅度上漲。
 
　　 （2）資產股：發行公司經過數年來努力經營并購置大片土地，添置廠房與機器設備，全球性經濟蕭條而導致股市暴跌，主力為刺激股市，不致太過萎縮，多半選擇此類股買進，長期做多頭，具有維持股市繁榮作用，同時，臺灣土地資源有限，“有地斯有財”更加添主力信心，長期炒做。農林股與工礦股便是實例。
 
　　 （3）小型資產股：這是近兩年來才發崛起于股市，頗受主力偏愛的股票。這類股票特色為：①資本額小，多半在四億元以下。②營運雖不突出，但擁有不少閑置土地，短期內將會處理，處理后可轉人資本公積而配股。③合理價位難測，空頭多。因此，主力跳人后，極易興風作浪，投機者乘機介入，可在短期內獲利頗豐，但高價難站穩，大起大落是特色，跟進者需留意主力拉高出貨。
 
　　 （4）投機股：股市許多股票股價與投資報酬率脫節，賠錢的股票與股利極微的股票股價較獲利頗豐的股票股價高，并且可居高不下，促使部分投資人不服，產生反抗心理而拋空，主力介人后拉高股價迫使空頭心慌而回補，主力亦可乘機出脫額子。股價隨主力動向而決定，起伏大。
 
　　 就長期投資者而一言，買了股票極少進出，對于所選股票本質及潛力需要深人了解與分析，眼前盈虧不甚重要，關鍵在該公司未來之前景，成長而不衰退，其次才著重于技術性討論，年線絕對轉點出現，每日股價指數平均上升一點或下降一點是賣出或買進信號，抑或年線有逐漸下移趨向，是賣出時機，年線有逐漸抬頭跡象，是買進時機。
 
　　 中長期投資者多半指以一個月以上、半年以下的期限作為股票適當進出者。主要參考資料為一季或半年的損益表，營業狀況與盈余情形需仔細研究，挑選未來有潛力的“黑馬”，再以季線變動情形做為操作準則。當日股價跌破季線，而季線有蓋頭趨勢，就賣出持有股票；當日股價升至季線之上，而季線有反轉向上趨勢，是買進良機。
 
　　 短線進出者，顧名思義，是把股票視作輕易換取鈔票的捷徑，但也是燙山芋，套牢而被迫賠錢殺出時，損失亦極慘重。他們擁有股票時間極短，一分鐘或一星期不等，完全以股票走勢作為進出依據，不問所以然，只問結果。因此，短線操作者在應付未來戰斗時，必須要有一套完整作戰計劃，收集資料亦愈詳盡愈好。在此，建議讀者不妨每天晚上將技術分析方面資料搜集齊全后，準備一張紙，將當日行情從K線、移動平均線、成交量系統及其他參考指標進行檢討，然后筆錄下來，做為預測往后行情變動之依據，同時，對于當日行情走勢與昨日決策做一比照與檢討。其次，從各種得以搭配的技術分析方法完成大勢分析與研判，而分析當日股票孰為強勢，孰為弱勢，尤其重要。強勢股自是搶短線的主要目標，弱勢股則應賣短。經過逐項討論，最后定決策，決定次日進出的股票、數量與價位。至于每周日亦可對于過去一周行情進行論斷，對于下周行情進行預測，可使短線操作者眼光放遠，而亦較能掌握多空實力變化，減少錯誤的操作次數。這種紙上作業可在次日收盤后對于行情詳加核對與檢討，挑出推斷失誤的原因，經過一段時期的磨練，對于短期行情分析與研判必有心得，有了正確判斷，操作成功次數必會提高，失誤可降至最低程度。
 
　　 一般來說，從股票圖進行股價技術分析，是測試供需相對力量的可靠工具，而供需轉變則決定股價將往何方向變動，有多快及多遠。股票圖上若顯示陽線實力增強，出現次數多，這是買方市場；若顯示陰線出現次數多且增強，這是賣方市場。因此，技術分析者的工作便在于解釋市場的變動—供需相互變動的原因，就這工作來說，股票圖乃是截至目前為止已設計出來的最令人滿意的工具，讀者觀察股票圖，并擬訂操作計劃，最好先問自己：“這個變動表示著什么供需？”而不要過分信賴與關心每日的小變動。股票圖并不是十全十美的工具，然而每人都能看它并且解釋它，因此能獲得何種程度利益，無法給讀者肯定答案。