一、來源
夏普測度難以進行直觀經濟解釋，所以為了打破這個局限，摩根斯坦利公司的Leah Modigliani及其的祖父Franco Modiglian對于夏普測度進行相應改進，這樣M2測度就被提出來了。
二、計算公式
式中：M2i——基金i的M2測度;
——樣本期間內基金i在，水平上的平均收益率;
σi,σm——樣本期間內基金i和市場組合的收益率標準差;
Rf——無風險收益率。
在進一步的解釋下它的計算方法為：計算基金的收益率和標準差;計算市場指數的收益率和標準差;把一定量的國債頭寸與基金混合，使混合資產的風險與市場指數相同;計算混合資產的收益率;計算M2測度;
三、M2測度與基金業績的關系
從上面的計算公式我們可以得出，M2測度是對總風險進行調整的，它反映資產組合同相應的無風險資產混合以達到同市場組合具有同樣的風險水平時，混合組合的收益高出市場收益的大小。
M2測度的目的是在于糾正投資者只考慮基金原始業績的傾向，鼓勵他們應同時注意基金業績中的風險因素，從而幫助投資者挑選出能帶來真正最佳業績的投資基金。同夏普比率相，M2測度指標也是把全部風險作為風險的度量，這種風險的調整方法很容易解釋為什么相對于不同的市場基準指數，會有不同的收益水平。M2測度與夏普比率對基金績效表線的排序是一致的。M2測度越大，基金的業績表現越好，反之，基金表現則越差。
M2測度與基金業績的關系介紹就是上面的內容，相信大家對于這種測量風險的方法已經了解了，如若您想要了解港股交易規則可點擊進入，最后預祝有一個愉快而又充實的周末時光。
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