所謂技術(shù)分析，是指直接對證券市場的市場行為進(jìn)行的分析，通過對市場過去和現(xiàn)在的行為，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型的規(guī)律并據(jù)此預(yù)測證券市場的未來變化趨勢。技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是基于三項(xiàng)合理的市場假設(shè)：市場行為涵蓋一切信息；價格沿著趨勢移動；歷史會重演。技術(shù)分析的要素包括市場價格、成交量、時間和空間，各要素的變化及其之間的相互聯(lián)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。市場行為最基本的表現(xiàn)是價格和成交量。買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過成交量的大小可以得到確認(rèn)。
1、道氏理論
道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，它的創(chuàng)始人是美國人Charles H. Dow，為了反映市場總體趨勢，他與愛德華•瓊斯創(chuàng)立了著名的道瓊斯平均指數(shù)。他們在《華爾街日報(bào)》上發(fā)表的有關(guān)證券市場的文章，經(jīng)后人整理，成為我們今天看到的道氏理論，道氏理論主要內(nèi)容是：
（1）市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。這是道氏理論對證券市場的重大貢獻(xiàn)。現(xiàn)在世界上所有的證券交易所都構(gòu)造一個價格指數(shù)，計(jì)算方法大同小異，都是源于道氏理論。
（2）道氏理論認(rèn)為價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但是，最終可以將它們分為三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢。
（3）趨勢的反轉(zhuǎn)點(diǎn)是確定投資的關(guān)鍵，交易量提供的信息有助于解決一些令人困惑的市場行為。
（4）收盤價是最重要的價格。
道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對于次要趨勢、短暫趨勢則顯得無能為力。它的另一個不足是可操作性較差，結(jié)論落后于價格變化，信號太遲。
2、波浪理論
波浪理論(The Wave principle)是由艾略特（R. N. Elliot）于1938年總結(jié)的股市行為理論。艾略特認(rèn)為，股票市場價格的擺動，是受到人類行為變動的直接影響，而人類行為的變動，又直接受到某種或某些外界自然力（自然規(guī)律）的影響或制約。因此，股票市場的價格變動，表現(xiàn)出某種自然規(guī)律的特征。他所建立的波浪理論正是要為測度外部自然力對人類影響提供一套原則體系，進(jìn)而能使投資研究者近似地把握市場價格波動的規(guī)律。
其原則體系由三個基本關(guān)系構(gòu)成，即模式關(guān)系、時間關(guān)系、比率關(guān)系，這三項(xiàng)基本關(guān)系都以Fibonacci求和級數(shù)為基礎(chǔ)。他認(rèn)為，人類社會行為的結(jié)構(gòu)擴(kuò)展和自然界事物的結(jié)構(gòu)擴(kuò)展一樣，F(xiàn)ibonacci級數(shù)都是其最穩(wěn)定、最和諧的擴(kuò)展方式。股票市場的價格波動如按Fibonacci級數(shù)方式擴(kuò)展，可以獲得最穩(wěn)定、最和諧的結(jié)果。
按艾略特的預(yù)測，從1932年開始的大循環(huán)浪級的牛市已經(jīng)開始在運(yùn)行之中，道瓊斯指數(shù)將從41點(diǎn)上漲到1984年的2860點(diǎn)左右。這個大膽預(yù)測令人吃驚、不可思異。盡管道瓊斯指數(shù)在1984年已達(dá)到并超過艾略特的預(yù)測點(diǎn)位，但其超前的極為大膽的預(yù)測，足以留名于股票分析歷史。但波浪理論的繼承者，普萊切特，在上世紀(jì)90年代看空美國股市，卻又讓波浪理論大跌眼鏡。
總的看，波浪理論雖曾有過短暫的輝煌，但終因?qū)曳稿e誤而被當(dāng)代投資界所忽略。其主要缺陷表現(xiàn)在：它只承認(rèn)均衡狀態(tài)是自然界唯一合理的存在形態(tài)，因此未能有效地處理對非均衡狀態(tài)的分析。其次，波浪分析的有效性，經(jīng)常表現(xiàn)為一種事后的有效性而非事前的有效性。所以，波浪理論未能規(guī)定明確的進(jìn)出場規(guī)則，基本上是一種分析理論體系。
3、圖形分析
傳統(tǒng)圖形分析是指以Edwards and Magee "Technical Analysis of stock Trends”（股票趨勢技術(shù)分析）二書所歸納總結(jié)的圖形分析方法體系。主要包括“畫線技術(shù)”與“圖形識別技術(shù)”，其核心思想是“確認(rèn)趨勢”。
“畫線技術(shù)”包括趨勢線（上升、下降），支撐線與阻力線、通道線等。圖形識別技術(shù)幾種經(jīng)典的形態(tài)為：頭肩型（頭肩頂、肩底），雙頭與雙底，弧型反轉(zhuǎn)，三角形，矩形，缺口等。
傳統(tǒng)圖形分析的重大不足在于，它試圖告訴市場“應(yīng)該如何運(yùn)行”，但市場的運(yùn)行方向經(jīng)常與其預(yù)期相反，所以這種方法不能成為投資人穩(wěn)定獲勝的技術(shù)手段，而只能作為一種分析技術(shù)，在實(shí)戰(zhàn)中參考使用。
江恩（W. D. Gann, 1878-1955）是20世紀(jì)初美國著名的股票期貨交易家。他精確的預(yù)測技巧和極高交易勝率至今難以有人超過。在他數(shù)十年的交易生涯中，賺取的利潤超過5000萬美元，被尊為“交易大師”。
江恩分析技術(shù)是一個十分龐雜的分析技術(shù)體系，包括了時間周期循環(huán)、價格波動法則、角度線、輪中輪等技術(shù)。其主要特點(diǎn)是：
（1）江恩堅(jiān)信世上的萬事萬物，包括人類的行為方式和市場價格，都服從某種不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀規(guī)律，即自然法則。
（2）首次把時間因素的分析引入到了投資分析體系，并將時間作為最重要的分析要素。其關(guān)注的是“價格可能在何時走向何處”，簡單來說就是“何時何價”。
（3）以嚴(yán)格的數(shù)學(xué)及幾何學(xué)等方法作為市場分析的基礎(chǔ)。
（4）嚴(yán)格的交易體系及法則遵守。
江恩理論是一套完善的交易理論，其中不但包含了如何預(yù)測分析市場方法的介紹，同時也對投資者的交易制定了嚴(yán)格的規(guī)則，從中，相比其他理論來看，不發(fā)現(xiàn)江恩理論的完善性。而現(xiàn)實(shí)中，眾多江恩理論追隨者并未能充分了解到江恩理論的本質(zhì)，對理論本身也存在誤解，同時，復(fù)雜的圖形分析讓眾多學(xué)習(xí)者無從下手，因此，都認(rèn)為該理論是比較復(fù)雜神秘和復(fù)雜的。但如果能深入的學(xué)習(xí)，投資者可以發(fā)現(xiàn)該理論在市場價格空間及支撐阻力和時間分析預(yù)測上非常精準(zhǔn)。
5、計(jì)算機(jī)技術(shù)指標(biāo)分析
計(jì)算機(jī)技術(shù)指標(biāo)分析是20世紀(jì)70-80年代以來得到迅速發(fā)展的技術(shù)分析方法，主要是由于這一時期個人電腦的迅速普及，為投資者提供了低成本、高效能的計(jì)算手段。這些計(jì)算機(jī)指標(biāo)是由市場行為所產(chǎn)生的資料與信息經(jīng)特定公式計(jì)算出的數(shù)據(jù)，它并非反映實(shí)際證券價格，而是表明買賣雙方的力量。計(jì)算機(jī)指標(biāo)數(shù)量較多，概括一下，可以分為以下幾大類：
（1）趨勢跟蹤類指標(biāo)。設(shè)計(jì)跟蹤價格趨勢的延續(xù)，在趨勢行情中較有效，在盤整行情中失效。如平均線、MACD。
（2）反趨勢類指標(biāo)。設(shè)計(jì)捕捉價格趨勢的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。在盤整行情中較有效，在趨勢行情跌失效。如RSI、CCI、TRIX。
（3）成交量研究指標(biāo)。設(shè)計(jì)研究成交量的變動以及成交量與價格變動之間的關(guān)系。信號成功率不高。如OBV。
（4）市場買賣對比指標(biāo)。設(shè)計(jì)通過研究市場買賣關(guān)系的變動達(dá)到跟蹤價格趨勢的變動，信號成功率不高。如A/D Line。
（5）價格統(tǒng)計(jì)類指標(biāo)。設(shè)計(jì)研究價格某一統(tǒng)計(jì)特征，屬于參考性技術(shù)指標(biāo)。如Bollinger Bands。
計(jì)算機(jī)指標(biāo)按公開化程度分類，可劃分為商業(yè)化技術(shù)指標(biāo)、改造的商業(yè)化技術(shù)指標(biāo)、自備型技術(shù)指標(biāo)。商業(yè)化技術(shù)指標(biāo)計(jì)算公式公開，有規(guī)范化解釋方法，趨于無明顯使用價值。改造的商業(yè)化技術(shù)指標(biāo)對計(jì)算公式加以修改，完全改變規(guī)范化解釋方法，有明顯使用價值。自備型技術(shù)指標(biāo)，是指研究者通過自己獨(dú)立研究開發(fā)出的計(jì)算機(jī)技術(shù)指標(biāo)，公式未公開，規(guī)范化解釋方法未公開，有明顯使用價值。
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