價值投資一次雖然經常和巴菲特聯系在一起，并且因為其在在20世紀70年代到80年代在美國受到投資者推崇，但是這一投資方式并不是他創造的，而是開始于其老師本杰明·格雷厄姆。在格雷厄姆的代表作《證券分析》中寫道：投資是建立在詳盡的分析以及本金的安全和滿意回報之上才有的操作，不能夠符合這一標準的其他的操作都是投機。這里所說的“投資”就是后市的“價值投資”。這一理論的基礎是建立在股票價格總是圍繞著其內在價值而出現波動，這一內在價值是可以通過一定的方法進行測算的，股價的價格從長期走勢來看是向其聚攏的趨勢，當價格低于價值的時候就是進行買入的時機。
格雷厄姆比較注重的是企業的財務報表以及安全邊際為核心的定量分析，比如購買廉價證券的“雪茄煙蒂投資方法”，除此之外還有一位投資大家是菲利普·費雪是比較注重分析企業的業務類型和管理能力的定性分析，這位是關注成長股的先驅，以增長為導向。兩者簡單來說是格雷厄姆是價格好公司也好，安全第一；而費雪則是認為好公司就應該配置好價格，更注重公司的增長。巴菲特則是將這些分析集大成，將定量分析以及定性分析綜合起來形成了價格潛力投資法，將價值投資這一分析理論上升到了一個新的高度。
通過對于這些大師的學習可以知道價值投資的精髓是以踏踏實實辦實業的心態去做投資者。想要成功使用這一理論的投資者必然是在買入股票的時候就將自己當成了公司的股東和公司經營者一樣兢兢業業的經營公司，創造財富后造福社會。那么長期持有股票就變得非常的正常，而這里長期通常是5-10年的時間。在這一過程使用的手段較多，比如安全邊際、公司調研以及市場耳語法等等。重點在于通過基本面分析中的一些概念，比如高股息收益率、低市盈率以及低股價的特點去尋找一些股價被低估的股票。
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