公司分析投資者應通過考察公司的利潤增長的快慢(并假定這個趨勢是將會在未來持續)來判斷一家公司是否有投資的價值。但是更多的情況不是這樣的，回過頭來看曾令人振奮的公司在未來往往是表現很差的，因為它過去的成功吸引了競爭者的，就像黑夜跟著白天一樣的高額的利潤往往是伴隨著激烈的競爭，資本追逐高預期回報是任何一個自由競爭市場基本的特性的。因此經過一段時間當競爭者打破了特許經營權之后，大部分的高盈利的企業的利潤都會減少的。(文章來源：贏家財富網，轉載請注明出處：www.ydwpf.com)
競爭優勢的概念對于分析股票來講是至關重要的，因為競爭優勢就是一家公司保持優異業績的特征。我們通過研究投資大師沃倫.巴菲特以及哈佛大學教授邁克爾·波特，是已經學習了很多東西，他們制定了許多分析競爭策略和競爭優勢的主要原則的。
分析一家公司的競爭優勢是可以遵循下面的四個步驟：
1、評估公司歷史上的盈利的能力。這家公司的資產和所有者權益一直是能夠創造穩定的收益嗎?這是一家公司是否在它周圍建立起競爭優勢的真正的試金石的。
2、如果說這家公司的資本是有穩定的收益并能夠有持續不斷的盈利能力，就是需要評估公司的利潤的來源:為什么這家公司是能阻擋競爭者，是什么阻止競爭者分享它的利潤的?
3、評估一家公司能限擋競爭者多久，這是該公司的競爭優勢的周期。一些公司是能阻擋競爭者僅僅幾年的時間而另一些公司是可以阻擋10年。(文章來源：贏家財富網，轉載請注明出處：www.ydwpf.com)
4、分析行業競爭結構。行業之內的公司是怎樣和其他的公司競爭的呢?這是一個很有利可圖的、有吸引力的行業的，還是一個參與者都在痛苦掙扎的過度競爭的行業呢?投資者可以學習股票XD的知識。
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