布萊克斯科爾斯模型出來之后連給創立者使用了1966年到1969年之間的期權交易價格數據分析，同時還有一位學者對使用這一模型對于芝加哥期權交易所成立之初7個月內價格進行了分析都是證明了這一定價模型的準確性。這一模型主要是在期權市場，而之所運用較為廣泛是可以為股票、債券、貨幣以及商品等金融市場的交易產品提供了進行定價的的基礎。這是主要布萊克和科爾斯特認識到，可以使用標的股票和無風險資產建立投資組合的收益去復制期權的收益。在沒有套利的條件下，復制的期權價格和投資組合的成本相同，因此期權價格就和股票價格的波動量、無風險利率、期權到期時間以及執行價格相關了，這些因此對于關于期權的價格計算起來就比較簡單了。很多從事齊全交易的的機構投資者在這兩個市場進行套利，就類似于進行期權復制，造成期權價格和越來越接近文中布萊克斯科爾斯進行復值的成本。
關于布萊克斯科爾斯模型有七個重要的假設：股票價格行為服從對數正態分布；在期權存續的時間內，無風險利率以及金融資產獲得收益的變量時間是不變的；市場環境中不出現稅收以及交易成本；交融資產同樣在期權存續的時間內沒有紅利以及其他利得；期權形式是歐式期權；不存在無風險套利機會。對于這些假設在后來的學習除了給與肯定，也有認為這里面的假設過于嚴格，而降低可靠性。
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