投資者在買人看漲期權進行買值套保時配合賣出一定數量的看跌期權，在買入看跌期權進行賣期保值時配合賣出一定數量的看漲期權，這是降低套保成本最常用的方法，我們將這類套保方式歸入復合保值。
除此之外，投資者還可以用期權對已有期貨套保的頭寸進行第二重套保，這些通過期權組合，或者期貨和期權的組合進行套保的方式，稱為復合保值。復合保值可以有效降低單純買期保值或賣期保值的套保成本(例如構造零成本的期權組合進行套期保值)，也可以通過多元的組合方式滿足投資者不同的套保需求。
在制定具體套保策略時，投資者可以從套期保值方向、頭寸比例、對沖策略制定及期權溢價率等方面確定最終的期權避險策略。我們以套期保值方向來為大家進行介紹。
為了對沖現貨市場風險，公司需按一定比例在期權市場進行相反方向的投資，這與期貨套保的思路一樣。
例如作為歐元的需求方，為了規避歐元兌美元匯率上漲的風險，投資者可以買入歐元/美元匯率看漲期權或賣出歐元/美元匯率看跌期權;作為債權的持有者，為了規避利率下調的風險，可以買入利率看跌期權或賣出利率看漲期權;股票持有者為了避免股價下跌的風險，可以買人股票看跌期權或賣出股票看漲期權等等。
方向選擇的原則是，擔心套保標的價格上漲的投資者選擇買期保值，擔心套保標的價格下跌的投資者則應選擇賣期保值。
上一篇:期權的買期保值和賣期保值
下一篇:期權復合保值的方法(二)
經營性網站備案信息
中國互聯網違法和不良信息舉報中心
本站帶寬由
河南網絡
網絡 110
服務中心:鄭州市金水區農業路經三路
郵編:450002 網址:www.ydwpf.com
銷售熱線:0371-65350319
技術支持:13333833889
