道氏理論即是歷史最久遠、最有名的股票分析方法，也是股市技術分析的鼻祖。道氏理論的首創者是美國財經記者查爾斯.H.道，其后經過不斷總結以及補充，該理論得到了進一步的豐富以及完善，使之成為了衡量國民經濟發展走勢和股市運行趨勢的重要手段。

　　道氏理論雖然無法幫助投資者選股，但它有一個很重要的作用就是從大趨勢上判斷買賣。按照道氏理論，只要價格沒有回落到前期形成的成交密集伏，趨勢仍然保持完持完好;只要是不斷出現更低的頭部和更低的底部的話，下降趨勢將會保持完好;只要不斷出現了更高的頭和更高的底部(注意!是兩個條件同時具備)，上升趨勢仍將向好。(文章來源：贏家財富網編輯整理)

　　來看上證指數月線圖。從圖上我們是可以看到，至2007年10月見頭部到到2008年的10月底，整整一年股指都不斷地創出新低，而從11月開始，股指是出現3個月的停頓，連續三個月的最低點沒有創出新低的，這說明所有看空的人都已經義無反顧地賣出了，顯示了賣力衰蝎的一個特征；這里就要開始警惕下跌趨勢是不是已經接近尾聲或結束。投資者也可以學習關于股票XD的知識。

　　對道氏理論的買賣信號我們可以總結如下：

　　經典的買入信號是這樣形成的：熊市中主要下行趨勢的低點形成之后，次級上行趨勢的反彈將會發生。之后，一種指數的回調一定會超過3%，理想情況下，也一定會在先前道瓊斯工業平均指數以及交通平均指數的低點之上。最后，突破先前形成的高點構成了牛市形成的買入信號。(文章來源：贏家財富網編輯整理www.ydwpf.com)

　　熊市的賣出信號與買入信號的決定方法是一樣的，但是賣出信號與買入信號是相反的。當牛市達到頂點，發生了倒退的次級折返走勢，后續上漲回調(再次超過3%)，但達不到先前的高度，然后在下一次下跌中工業指數和交通指數都穿過了最近的低點，那么，預示熊市的賣出信號產生了。