經典的買入信號大概是這樣形成的:熊市中主要下行趨勢的低點形成之后，次級上行趨勢的反彈將會發生。之后一種指數的回調一定會超過3%，理想情況下，也一定會在先前道瓊斯工業平均指數以及交通平均指數的低點之上。最后，突破先前形成的高點構成了牛市形成的買入信號。
熊市的賣出信號與買入信號的決定方法是一樣的，但是賣出信號與買入信號是相反的。當牛市達到頂點.發生了倒退的次級折返走勢，后續上漲回調(再次超過3%),但達不到先前的高度，然后在下一次下跌中工業指數和交通指數都穿過了最近的低點，那么，預示熊市的賣出信號產生了。
道氏認為交易量分析不是最重要的，通常是放在市場次要的位置，在多頭市場上，價位上升，交易量增加;價位回檔，成交量減少，在空頭市場，當價位下滑時，成交量增加，當價位反彈時，成交量減少。當然不缺少也有特殊的情況，在道氏理論中，為了判斷市場的趨勢，最終結論性的信號只由價位的變動產生。道氏理論實際使用的買賣信號是以市場收市價格做為依據的。
那些相信這個理論的投資者，最復雜的地方就在于要有足夠的能力把大趨勢中常見的次要調整，但是有關什么樣的情形才是市場上真的反轉信號，研究支撐和阻擋價格水平、價格形態、趨勢線和移動平均線等是廠些實用的方法，或許從中能獲得關于現行趨勢發生轉變的信號。
多年來道氏理論在揭示大牛市和大熊市上是成功的。盡管如此，這時投資者往往會損失新趨勢的全部價格變化的20%到30%，但是該理論對當前的市場預測仍具有重要的指導意義。
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