對于從事財務工作的人員，進行財務分析工作是非常重要的工作。在進行分析工作的時候，就要用到相應的財務指標。在財務分析工具中，有這樣一個工具是被經常用到的，它就是均值--方差組合模型。今天，我們就來詳細的認識下吧!

　　財務分析對于股票基本面是非常重要的一部分，它能讓投資者看到發行該股票的上市公司的贏利狀況，也能幫助投資者選擇股票。根據馬科維茨投資組合的概念，欲使投資組合風險最小，除了投資于不同的股票之外，還應挑選相關系數較低的股票。馬科維茨的“均值一方差組合模型”不只表明投資人應將資金分散投資于不同種類的股票，還應將資金投資于不同產業的股票。

　　馬科維茨確立了證券組合預期收益、風險的計算方法(這里的關鍵是組合收益率的方差是唯一的風險測度)和有效邊界理論，建立了資產優化配置均值一方差模型。馬科維茨的均值一方差模型依據以下假設：投資者在考慮每一次投資選擇時，其依據是某一持倉時間內的證券收益的概率分布;投資者是根據證券的期望收益率估測證券組合的風險;投資者的決定僅僅是依據證券的風險和收益;在一定的風險水平上，投資者期望收益最大;相對應的是在一定的收益水平上，投資者希望風險最小。這個財務分析工具的使用步驟是怎樣的呢?如下為您介紹。

　　第一、估計各單個證券的期望收益率、方差，以及每一對證券之間的相關系數。

　　一般地，對期望收益、方差和相關系數的估計，可利用歷史數據通過統計估計技術來完成;在市場相對穩定時，這種估計具有比較好的精確性;在市場不穩定時，投資者需要在對未來形勢作出判斷分析的基礎上對這些估計作出改進。

　　第二、對給定的期望收益率水平計算最小方差組合。

　　當允許賣空時，為求得每一給定期望收益率水平的最小方差組合，實際只要對兩個不同的期望收益率水平分別計算其最小方差組合即可;對于給定的某期望收益率水平，計算其最小方差組合可通過數學上的拉格朗日乘數法來完成，或通過計算機的試錯程序來確定。當不允許賣空的情況下，計算會更加復雜，這里不再敘述。

　　以上就是有關均值-方差組合模型的介紹，希望能夠幫助財務分析工作人員認識和了解該工具。作為投資者，不僅僅要看懂財務報告，更要去懂得分析，在分析中，又不能僅僅只靠一方面的分析去判斷，要基本分析與技術分析綜合運用，才能讓自己獲勝的籌碼更大。學習股票知識，歡迎來到贏家財富網(http://www.ydwpf.com)。贏家江恩證券分析系統，設定六大頂級選股模型，幫助用戶在不同的市場環境下，輕松選出符合自身操作風格的精品個股。