在實(shí)戰(zhàn)中，投資者主要是通過(guò)分析籌碼分布的密集與發(fā)散形態(tài)來(lái)判斷市場(chǎng)的動(dòng)能和股價(jià)的運(yùn)行趨勢(shì)。這種形態(tài)主要分為低位密集、高位密集、低位鎖定和雙峰形態(tài)四種。下面分別加以說(shuō)明。

　　低位密集

　　籌碼的低位密集指的是在下跌趨勢(shì)中，股價(jià)經(jīng)過(guò)前期的大幅下跌后，逐漸穩(wěn)定在低位，并隨著成交量的逐漸擴(kuò)大，籌碼逐漸大量聚集在低位區(qū)域的過(guò)程。在籌碼分布圖中，低位密集一般是以一個(gè)低位密集峰的形態(tài)出現(xiàn)，如圖所示。而這說(shuō)明隨著股價(jià)的持續(xù)下跌，之前被套的籌碼終于沒(méi)有辦法忍受，在下跌趨勢(shì)中的反彈或者某個(gè)低位“割肉”出局，從而是的籌碼大量的從高位轉(zhuǎn)移到了低位，形成了籌碼低位密集的狀態(tài)。當(dāng)大部分套牢的籌碼從高位轉(zhuǎn)移到低位之后，上方的阻力也大大的減弱，這是底部的多方動(dòng)力也將逐漸增加，股價(jià)之后很有可能會(huì)有上漲的趨勢(shì)。

　　在實(shí)際操作過(guò)程中，投資者一旦看到籌碼的低位密集，就應(yīng)該給予高度關(guān)注，因?yàn)檫@往往是上漲趨勢(shì)即將開(kāi)始的前兆。但僅僅從這點(diǎn)買(mǎi)，似乎買(mǎi)的理由還不夠充分。投資者可以結(jié)合移動(dòng)平均線、MACD指標(biāo)等其他技術(shù)分析工具，綜合判斷趨勢(shì)是否形成，從而提高買(mǎi)入信號(hào)的準(zhǔn)確性。

　　高位密集

　　籌碼高位密集指的是股價(jià)在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的大幅商戰(zhàn)過(guò)之后，在高位逐漸出現(xiàn)放量滯漲的情況，而此時(shí)籌碼也在高位逐漸大量聚集。在籌碼分布圖中，高位密集往往是以高位密集峰的形式呈現(xiàn)，如圖所示。

　　高位密集形態(tài)也就表明，在前期大幅上漲之后，低位籌碼獲得了豐厚的利潤(rùn)，并且在高位逐漸獲利出局。當(dāng)大部分低位獲利的籌碼轉(zhuǎn)移到高位形成密集的籌碼分布時(shí)，市場(chǎng)空方的動(dòng)能也逐漸增強(qiáng)，股價(jià)接下來(lái)很有可能會(huì)出現(xiàn)下跌的趨勢(shì)。

　　因此，投資者一旦看到籌碼的高位密集，就應(yīng)該保持高度警惕。已經(jīng)入市的投資者可以適當(dāng)減倉(cāng)。一旦出現(xiàn)確切的賣(mài)出信號(hào)，必須果斷出局；尚未入市的投資者還是持幣觀望為好。

　　低位鎖定

　　籌碼低位鎖定指的是隨著股票價(jià)格的不斷上漲，籌碼仍然在低位堆積，并且維持低位密集的現(xiàn)象。這也是主力已經(jīng)進(jìn)入這只個(gè)股的重要標(biāo)志。

　　通常來(lái)說(shuō)，隨著股價(jià)的持續(xù)上漲，前期的低位籌碼就會(huì)有獲利了結(jié)的沖動(dòng)。對(duì)于散戶(hù)來(lái)說(shuō)，這種獲利了結(jié)的沖動(dòng)是很難克服的，他們通常會(huì)隨著股價(jià)的上漲而迅速的賣(mài)出獲利籌碼；能夠克服這種沖動(dòng)的，通常是持有眾多籌碼的主力機(jī)構(gòu)。因此籌碼的低位鎖定通常也是主力入場(chǎng)的標(biāo)志，而這些主力機(jī)構(gòu)通常也會(huì)選擇中長(zhǎng)期的操作模式。

　　在操作過(guò)程中，投資者一旦確定有主機(jī)構(gòu)在低位鎖定籌碼，一定要注意持股等待拉升，不能快進(jìn)快出，以防踏空。

　　雙峰形態(tài)

　　雙峰形態(tài)是指在籌碼分布圖中，柱狀線形成兩個(gè)密集峰的形態(tài)。如圖所示，其中籌碼成本處于高位的，被稱(chēng)為高位峰，而處于低位的，被稱(chēng)為地低位峰。

　　雙峰形態(tài)表明，目前市場(chǎng)籌碼主要分為低位籌碼和高位籌碼兩種。而這兩類(lèi)籌碼面臨的是相同的市場(chǎng)趨勢(shì)，因?yàn)槌杀静煌虼嘶I碼的持有這對(duì)于市場(chǎng)的看法也是不同的。在上漲趨勢(shì)的前期，一旦出現(xiàn)雙峰格局，說(shuō)明股價(jià)雖然上漲勢(shì)頭強(qiáng)勁，但上行阻力依然強(qiáng)勁，投資者選股時(shí)一定要注意這一點(diǎn)。這是因?yàn)橐愿呶环鍨榇淼木蘖炕I碼此時(shí)仍被套牢。一旦股價(jià)快速上漲，持有者就會(huì)有強(qiáng)烈的解套賣(mài)出沖動(dòng)。

　　當(dāng)上行趨勢(shì)已經(jīng)運(yùn)行了一段時(shí)間，一旦雙峰形態(tài)出現(xiàn)，投資者應(yīng)該警惕盤(pán)整甚至下行趨勢(shì)的形成。這是因?yàn)椋谏闲汹厔?shì)運(yùn)行一段時(shí)間后，股價(jià)有一個(gè)大漲幅，而這個(gè)時(shí)候上方被套牢的籌碼將會(huì)有很強(qiáng)的解套賣(mài)出沖動(dòng)，下方的低位籌碼也已經(jīng)獲得豐厚的利潤(rùn)，同樣也有著獲利了結(jié)的沖動(dòng)，在它們的共同作用下，市場(chǎng)下跌的動(dòng)能也將增加，股價(jià)也將會(huì)有較大的可能性出現(xiàn)橫盤(pán)的走勢(shì)。